Wachstumsperlen, Dividendenmeister und Turnaround-Kandidaten

Ist der Zug schon abgefahren, um jetzt noch in Aktien zu investieren? Ganz und gar nicht. Auch abseits der Überflieger wie Microsoft und Nvidia finden sich an der Börse aktuell noch attraktive Investitionsmöglichkeiten in drei unterschiedlichen Kategorien.

Es stellt sich die Frage, ob der Einstieg in den Aktienmarkt noch lohnenswert ist, insbesondere nachdem der Dax an diesem Freitag zum siebten Mal in Folge neue Höchststände erreicht hat und die Wall Street mit Rekordkursen den Ton angibt. Die Antwort lautet kurz und knapp: Ja, es lohnt sich.

Für alle, die ihr Kapital langfristig vermehren wollen, sind Aktien unumgänglich, besonders wenn die Erträge die jährliche Inflationsrate übertreffen sollen.

Aktien stehen momentan hoch im Kurs, da andere Anlageformen wie Tages- und Festgelder, Staats- und Unternehmensanleihen in Zukunft wahrscheinlich an Attraktivität einbüßen werden. Dies liegt vor allem an der von Marktexperten prognostizierten Zinswende. Die Diskussion dreht sich nicht mehr um das Ob, sondern um das Wann und Wie stark die Zinsen in den Jahren 2024 und 2025 fallen werden, was Aktien zu den Gewinnern macht.

Das Problem ist jedoch, dass der KI-Boom bereits das letzte Börsenjahr dominiert und viele Kurse stark in die Höhe getrieben hat. Die sieben großen US-Technologiekonzerne Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla verzeichneten 2023 Kurssteigerungen zwischen 50 und über 200 Prozent. 2024 setzt sich der Aktienboom unvermindert fort, mit Nvidia, das in den ersten neun Wochen des Jahres um weitere 59 Prozent zulegte.

Verborgene “Wachstumsperlen”

Die Suche nach einem unentdeckten “Wachstumsstar” unter den bereits etablierten „glorreichen Sieben“ ist keine gute Idee. Das bedeutet jedoch nicht, dass Wachstumsaktien generell uninteressant sind. Laut Kapitalmarktstratege Tilman Galler von JP Morgan wäre es ideal, die Qualität der „glorreichen Sieben“ irgendwo anders zu einem günstigeren Preis zu finden. Für Wachstumsaktien sprechen insbesondere die starken Ertragszuwächse vieler Unternehmen dieser Kategorie und die wirtschaftlichen Aussichten, die besonders Unternehmen mit starker Marktposition und überdurchschnittlichen Gewinnwachstumsaussichten zugutekommen. Die IT-Branche bietet hier besonders attraktive Möglichkeiten.

Attraktive “Dividendenmeister”

Aktien mit starker Dividendenleistung sind ebenfalls sehr profitabel. Im letzten Jahr erlebten sie jedoch eine Zeit der Vernachlässigung, charakterisiert durch eine Performance, die unter dem Marktdurchschnitt lag. Dies kommt überraschend, da weltweit agierende Firmen mit konstant hohen und sicheren Dividendenausschüttungen in den vergangenen Dekaden oft robuster gegenüber wirtschaftlichen Rückgängen waren als der Gesamtmarkt. Dies ließ sich insbesondere nach dem Platzen der Dotcom-Blase zu Beginn des 21. Jahrhunderts sowie während der Rezessionsphase nach der Finanzkrise 2008/09 beobachten.

Doch eine hohe Dividende und Dividendenrendite alleine sind nicht ausreichend, um sich neben den Technologieaktien zu etablieren. Ebenso entscheidend ist die Fähigkeit zur Preisdurchsetzung, gekoppelt mit einem so genannten „Burggraben“, ein von Warren Buffett oft erwähntes Konzept: Ein einzigartiges Geschäftsmodell, das schwer zu imitieren ist und somit wenige Nachahmer anzieht, ähnlich wie es erfolgreiche Wachstumsunternehmen aufweisen, allerdings in traditionelleren Branchen. Diese Kombination führt zu langfristiger Profitabilität, wie es bei global bekannten Firmen wie Apple mit seinen Smartphones, Coca Cola mit seinen Getränken und Alphabet mit seiner Suchmaschine Google seit Jahren der Fall ist.

Vielversprechende Turnaround-Kandidaten

Neben Qualitäts- und Wachstumsaktien gibt es eine dritte Kategorie: Aktien großer Unternehmen mit attraktiven Geschäftsmodellen, die jedoch aufgrund interner Probleme Kursverluste verzeichnet haben. Diese „Turnaround“-Kandidaten sind besonders spekulativ. Es handelt sich um (dividendenstarke) Substanzwerte und Unternehmen in der Krise mit dem Potenzial für eine erfolgreiche Neuausrichtung. All das setzt jedoch voraus, dass sie sich an die goldenen Regeln der Aktienanlage halten: 

Diversifikation ist das A und O, nie sollte das gesamte Vermögen in wenige oder gar eine einzelne Aktie investiert werden, und es empfiehlt sich, einen Anlagezeitraum von mindestens zehn Jahren anzustreben. 

Dies ist besonders wichtig in der aktuellen Zeit, die von historisch hohen Marktwerten geprägt ist. Die drei vorgestellten Aktienkategorien bieten eine Vielfalt an Risiko- und Ertragsprofilen, die, wenn sie kombiniert werden, eine ausgewogene Anlagestrategie ermöglichen: Wachstumsaktien halten das Potenzial für signifikante Kursgewinne bereit, wobei es natürlich keine Garantie dafür gibt. Dividendenaktien zeichnen sich durch ihre Fähigkeit aus, über lange Zeiträume hinweg eine stabile Rendite zu liefern, ergänzt durch moderate Kurszuwächse, ohne dass Anleger befürchten müssen, von plötzlichen Dividendenkürzungen überrascht zu werden.Turnaround-Aktien wiederum bringen eine spannende Dynamik ins Spiel: Sollte die Restrukturierung erfolgreich sein, könnte man relativ günstig in einen zukünftigen Marktführer oder einen soliden Dividendenzahler investiert haben. Geht der Plan nicht auf, bleibt zumindest der Gewinn wertvoller Erfahrungen.